Blankning

Förra veckan ökade antalet tillgängliga aktier för blankning på börsen med över 21.5 miljoner aktier till totalt 384 miljoner aktier. I Swedbank skedde en ökning med 1.4 miljoner aktier till totalt 31.3 miljoner aktier. Just nu är det alltså väldigt många blankade aktier på börsen i allmänhet och Swedbank i synnerhet.

Gruvorna rasar på börsen

En dag som denna är jag glad att jag gick ur gruvbolagen, även om nästan allt tycks rasa ganska kraftigt idag. Snart kan det nog vara läge att vikta om i portföljen dock. Men sålänge Kina drar i handbromsen för att komma ur kurvan tror jag inte man behöver ha någon stor brådska.

Avanza höjer (och sänker) belåningsvärden

Tvärtemot vad som tidigare har sagts till mig inkluderar höjningen av belåningsvärdena inte de fyra storbankerna. Vill bara göra er uppmärksamma på detta. Kika in på Avanza för att ta del av alla aktier vars belåningsvärden har förändrats.

Swedbank Robur dubblar vinsten

Detta är förstås en mycket god nyhet för Swedbank. Visserligen har det varit ett mycket gott år på börsen generellt, men det är alltid trevligt att få en extra anledning att se fram emot nästa kvartalsrapport. Det mesta tyder på att Swedbank kommer att repa sig ganska snabbt från krisen. Idag sticker någon fondförvaltare ut hakan och kallar den baltiska fastighetsmarknaden för köpläge. Jag är väl tveksam till om det är brådskande att köpa fastigheter i Baltikum, men är det sant så är det i alla fall ingen nackdel för Ektornet AB och därmed Swedbank.

Trots att börsen faller känner jag mig väldigt glad och nöjd idag… Det kan ha att göra med att jag dels fått min nya iPad 3G 64GB och dels köpt upp mig på ett nytt Nikkor 16-35 mm f/4-objektiv som jag ska leka med i helgen när vi firar midsommar.

Glad midsommar på er alla (igen)  !!

Marknadens inkompetens

Mottagandet av HMs rapport visar inget annat än hur korkad markanden kan vara. Nu ser man klart och tydligt hur HM ligger i vinnarhålet så fort det blir ny årstid och alla ska shoppa upp sin garderob. Att det kommer något misslyckat kvartal, eller månad för den delen, då och då är inget annat än fullt normalt för en klädkedja, i synnerhet när man är så fruktansvärt stora som HM är så syns det förstås tydligt i resultatet i form av kronor. Med juni som en riktigt stark månad, och med all säkerhet resten av sommaren, bäddar HM för ett utmärkt fjärde kvartal.

Mest irriterad över dagens nedgång blir jag för att jag köpte HM-warranter igår som vägrar stiga. Men det kommer, det vill jag nästan lova. Jag skulle äta upp min lakritshatt om inte HM snart klättrar högre inför Q4-rapporten. Köpläge råder, destor mer nu när aktien faller.

Nokia släpper Symbian

Jag kunde inte hålla mig. Måste skriva MINST ett inlägg till…

Precis som jag spekulerade i är det plattformen som N900 bygger på som Nokia kommer att gå vidare med, Meego. Detta är samma plattform som även Android-mobilerna kör och det är därför inte så konstigt att man kan välja bort Meego till förmån för Android om man vill. Det krävs förstås viss datorvana, men det kommer inte att vara speciellt svårt.

Därmed fick jag rätt i min spekulation om att Symban är dödsdömt och att framtiden ligger i Android. Ville bara få detta sagt, och med det gjort så öppnar jag förstås upp för att skriva något då och då, även om det blir klart mer sporadiskt än tidigare.

Glad midsommar på er !!

Bästa Läsare – Tack för denna tid !!

Det är tråkigt att behöva meddela att denna blogg läggs ner. Det är möjligt att det dyker upp något mer sporadiskt inlägg, kanske i samband med Swedbank-nyheter, rapporter eller annan intressant information. Men den dagliga uppdateringen med den personliga touchen läggs ner, åtminstone tills vidare. Skälen är många, men framförallt är det på grund av tidsbrist. Det har varit otroligt kul att skriva bloggen och dessutom ha så många läsare. Som mest har jag haft drygt 1000 besök per dag.

Avslutningsvis vill jag ännu en gång slå ett litet slag för några av de bolag jag tror stenhårt på för framtiden. Den dag Swedbank ter sig fullvärderad är det högst troligt att jag kommer att ha en portfölj med just nedanstående bolag.

Tack för denna tid och lycka till med era affärer. De som inte köpt aktier redan kommer förmodligen aldrig att göra det heller. För er som ändå är nya i gamet kan jag varmt rekommendera de tre bloggar jag länkat till i högermarginalen. Det är oftast bara Fundamentalanalysbloggen som uppdateras varje dag, men även de andra har intressnat information som jag tror kommer att hjälpa alla att göra bättre affärer.

Jag avslutar med ett citat av Ronald Reagan som Lou Mannheim på Fundamentalanalysbloggen skrev för en tid sedan: “The future does not belong to the faint hearted, it belongs to the brave”. (and patient, egen anmärkning).

Mina stora favoriter:
ABB, AlfaLaval, Boliden, H&M, Sandvik, SSAB, Swedbank, Volvo, Vostok Nafta

Köptips för den långsiktige:
ABB, AlfaLaval, Axfood, Boliden,  Danske Bank, H&M, Hexagon, Industrivärden, Kinnevik, Millicom, MTG, Sandvik, Skanska, SKF, SSAB, Swedbank, Tele2, Telenor, Volvo, Vostok Nafta

Tips som kanske kan bli riktigt köpvärda:
BP Plc, Elanders, Nokia

Håll er borta från:
SAS, Ericsson, Eniro

Blankningen oförändrad i Swedbank

Blankningen ökade i stort på börsen med dryga 24 miljoner aktier. I Swedbank ökade antalet blankade aktier, eller aktier tillgängliga för blankning, med ca 370.000 aktier till totalt 30 miljoner aktier. Däremed får man kanske säga att ökningen varit högst marginell just denna gång, medan det totala antalet aktier förblir väldigt högt.

Warranterna i Nokia sålda

Det blev en ganska stor förlust i mina Nokia-affärer. Hade jag haft kvar pengarna i Swedbank hade det blivit en kanonfin vinst istället. Efter att ha legat på ganska stort plus i mina warrantaffärer ligger jag nu ganska mycket back istället.

Ännu bättre tid för bottenfiske i Nokia

Så kom då vinstvarningen och orsakade ett fall på över 10%. Egentligen förstår jag inte varför då marginalerna verkar ligga kvar inom de mål som sattes upp tidigare. Dock upprepar Nokia samtliga tidigare kommunicerade mål. Möjligen fick marknaden nog och det blev trångt ut genom dörren. Jag har dock svårt att se vilken del av nyheten som inte redan var inprisad i det tidigare 10-procentiga fallet. Min tro är att Nokia kommer att repa sig under veckan som kommer. Om inte annat hoppas jag det för mina warranters skull. Det här var nämligen inte så vackert… det svider lite grann. Men som tur är var det inga stora pengar. De får i alla fall ligga kvar. De löper inte ut förrän i November och med lite tur så återhämtar sig aktien när marknaden sansat sig lite.

Hög tid för bottenfiske i Nokia

Efter ett par dåliga kvartal med höga omstruktureringskostnader och dålig försäljning hade vi ett kvartal med kraftigt förbättrade utsikter. I förra kvartalet grusades förhoppningarna något av ännu en dålig rapport.

Min övertygelse är dock att androidmobilerna går en mycket ljus framtid till mötes och med dem kommer även premiumsegmentet att återvända till Nokia. Dessutom ser Nokia ut att behålla samtliga marknadsandelar på övriga marknader. Faktum är att Nokia ökade sin försäljning ganska kraftigt på nästan alla sina tillväxtmarknader. Men detta var man förstås tvungen att läsa rapporten för att inse.

Den senaste tiden har euron försvagats rejält mot dollarn och detta bör, om något, gynna Nokia ganska rejält. Ett rykte om en kommande vinstvarning i förra veckan gjorde dessutom att Nokia tappade ännu mer mark. De senaste dagarna har aktien däremot återtagit viss förlorad mark och det är svårt att säga vad det beror på.

Personligen tror jag att Nokia har en betydligt ljusare framtid än vad aktiekursen stipulerar. Därför köpte jag också en hel del warranter i bolaget när ryktet om vinstvarning kom. De senaste dagarnas stigning tror jag beror på en kombination av återköpta blankade aktier och bottenfiske. Och bottenfiske är nog det alldeles rätta ordet för denna aktie. Kursen når ideligen nya årslägsta och har inte stått såhär lågt sedan 1998.

Jag som tror på ytterligare ökning av försäljningen av budgetmodeller på tillväxtmarknaderna, samt ett visst återtagande av premiumsegmentet på lite sikt, tror också att bolaget kommer att repa sig snabbare än vad marknaden verkar förvänta sig. Därför tycker jag det kan vara köpläge i Nokia på dessa nivåer.

Personligen har jag inte mer pengar att stoppa in, därför fick det bli köp i warranter. De warranter jag har heter NOK 0K 85 SHB.

AB Volvo visar styrka

Ett annat av mina långsiktiga favoritbolag visar att krisen verkligen har vänt. Lastvagnsleveranserna ökar stabilt både i jämförelse med förra året och förra månaden. Både Volvo och Scania valde att låta bli att erbjuda förmånliga återköpsprogram av begagnade fordon till sina kunder under finanskrisen, något som t.ex. Mercedes/Daimler utnyttjade för att ta marknadsandelar. Leif Östling, som då sa att detta var en tickande bomb för Daimler-koncernen, verkar få rätt, även om det är lite för tidigt att säga helt säkert ännu. Volvo kommer under nästa konjunkturcykel att vara ett mycket stabilt bolag då de är väl exponerade mot alla stora expensionsnationer, framförallt då BRIC. För så sent om en månad sedan kunde man köpa aktien för 73 kr, idag står de i över 90. Det må vara en turbulent resa för volvos aktieägare, men helt klart är att den pekar uppåt och nog kommer att göra det ett bra tag framöver. Det dröjer nog inte länge innan man åter har 5 kr/aktie i utdelning.

Retoriken fortsätter

Obama fortsätter att mala sönder BP och dess ledning. Detta trots att BP redan lovat att betala alla kostnader, skadestånd, saneringsarbeten och städa upp i högsta möjliga mån. Personligen tycker jag det börjar bli lite fjantigt. Det borde väl vara bättre om parterna kunde resonera sunt förnuft mellan varandra än att ägna sig åt pajkastning i media. Jag förstår att Obama har mycket att stå i och dessutom en karriär att tänka på, men frågan är om hans hysteri gör vare sig till eller från i frågan. Från mindre auktoritära källor har jag snappat upp att Obama har avsatt 20 minuter för dagens möte med Svanberg. Hela 20 minuter. Det måste vara en katastrof av stora proportioner de båda ska diskutera. Det är det förvisso, men det avpeglas väl knappast i mötestiden?

Obama kräver att BP ska avsätta enorma summor pengar på ett konto som tredje part skall förfoga över, varifrån kostnader för ersättning till drabbade skall kunna dras ifrån. Liknande skedde efter 9/11 där den amerikanska staten lade undan pengar, men frågar man brandmännen och poliserna som var på plats och blev drabbade så lade inte ens staten undan tillnärmelsevis så mycket medel som behövdes. Låt oss hoppas att BP faktiskt sanerar upp både olja, hav och “lidande” efter denna katastrof. För hur man än vrider och vänder på det får liknande olyckor bara inte ske.

Att det är en stor katastrof går inte att ta miste på. Nu gör nya uppgifter gällande att det skulle kunna vara så mycket som 60.000 fat/dag som rinner ut i havet. Finns det ingen fysiker som kan titta på dessa bilder och komma med en vettig uppskattning, eller vidgas hålet dag för dag?

Mer insatta källor gör gällande att slutnotan för BP kommer att landa kring 30-40 miljarder dollar. De mest extrema prognoserna jag sett pekar på 59 miljarder dollar. Fortfarande hanterbara engångskostnader för BP, världens fjärde största företag med årliga vinster på mellan 16-20 miljarder dollar.

Swedbank, nu även i Android-mobilen

Som första bank släpper nu Swedbank sin applikation för Android-plattformen. Tilläggas kan att Swedbank var först bland de nordiska bankerna med en applikation för iPhone. Det är dessutom ett uttalat mål från Swedbanks ledning att ligga långt fram i teknikutvecklingen för att kunna attrahera en yngre målgrupp. Bra jobbat Swedbank !! Jag väntar fortfarande på att min bank, Handelsbanken, ska låta mig slippa det förbaskade certifikatet och dosan med två meter USB-sladd…

Återigen, ABB rör på sig

Vill bara uppmärksamma mina läsare om en mycket stabil placering som börjat röra på sig, ABB. Jag har tjatat mycket om detta bolag och ni kan söka rätt på samtliga inlägg genom att söka på ABB i högermarginalen. Nya förvärv och lysande framtidsutsikter, i en bransch som kommer att växa betydligt och dessutom exponerade mot så gott som alla världens marknader. Lägg därtill stabil intjäning och regelbunden direktavkastning och aktien borde platsa i vilken portfölj som helst. ABB’s sämsta tid ligger bakom bolaget och jag tror att ABB kan gå riktigt långt under nästa konjunkturuppsving.

BP tappar både olja och värde

BP:s oljeutsläpp beräknas numer vara ca 40.000 fat/dag. Jag har lite oklart för mig om detta är siffran sedan dag ett eller om detta justerats upp på grund av den lagning man försökte göra men som sedemera visade sig orsaka ett ännu större utflöde. I vilket fall: Räknar man på ett oljepris om 75 dollar/fat, samt ett läckage som pågått i 55 dagar kommer man fram till att intäktsbortfallet som BP förlorar genom den läckande oljan är 3 miljoner dollar/dag, eller 165 miljoner dollar till dags datum. Mycket pengar, men inte så mycket i förhållande till de 16-20 miljarder dollar man tjänar årligen.

Enligt BPs officiella siffror har saneringsarbetet hittills kostat bolaget 1.6 miljarder dollar, eller, som en tv-reporter på Rapport uttryckte det, “hissnande 13 miljarder kronor”. Å ena sidan låter det mycket, å andra sidan låter det litet. Ser man till vad 13 miljarder SEK kan köpa är det mycket, ser man till att bolaget ett “dåligt” år tjänar 128 miljarder SEK så känns det inte lika mycket.

Bolaget räknar med att kunna ha en “definitiv” tätning av läckaget på plats senast i augusti. Under tiden kommer man förstås att försöka sanera det utsläpp som finns, vilket också betyder att man pumpar upp och separerar oljan från havsvattnet och sedan pumpar över oljan till stora tankfartyg. Så all olja innebär inte försvinnande intäkter. Men vad viktigar är, är att om BPs prognoser faktiskt håller, dvs att inte den definitiva tätningen tar ännu längre tid än till augusti, så kommer totalkostnaden för oljeintäkterna att vara försumbar. Det som då kommer att kosta bolaget är saneringsarbetet och alla rättsliga processer. Av erfarenhet kan man nog tro att en sådan process kommer att ta många, många år att förhandla fram. Även om BP redan nu börjat ersätta drabbade personer får de säkerligen inte i närheten av vad ens BP tror att de kommer att behöva betala i slutändan.

Kostnaden för de juridiska processerna är dessutom omöjliga att förutsäga, men helt klart är att det skall mycket till innan bolaget ska behöva betala flera års intjäning i skadestånd, böter och advokatkostnader.

Blankningen i Swedbank

Blankningen minskade på börsen som helhet under förra veckan. I Swedbank minskade antalet tillgängliga aktier för utlåning med 2.6 miljoner aktier och antalet tillgängliga är därmed 29.6 miljoner, dvs fortfarande väldigt högt. Det är uppenbarligen så att investerare inte tänker sluta misstro banken än på ett tag. Trots att de två senaste rapporterna varit långt över förväntan.

Peronsligen tycker jag inte något tyder på att kommande rapporter skulle vara värre, tvärtom. Jag har fortfarande inte sett en enda kommentar av någon finansiell tidning om att analytikerna har höjt sina vinstestimat till över 5 miljarder den senaste månaden (från 2.1 miljarder). Som tur är kan man hitta oberoende information på Swedbanks hemsida. Däremot tvivlar jag inte en sekund på att Di.se kommer att skriva, “Swedbank – åker på ännu en käftsmäll”, om vinsten “bara” blir 4 miljarder för helåret.

Jag räknar med att banken plockar fram minst 2.5 miljarder i vinst för 2010. Eftersom de redan gjort 0.5 miljarder i vinst återstår 2 miljarder över 3 rapporter. Jag misstänker dock att man stegrar vinsten successivt för varje rapport som går. Möjligen låter man, traditionsenligt, Q3 bli ett svagare kvartal än övriga kvartal.

Nu låter det förstås som om jag tror att banken helt och hållet själv bestämmer hur mycket de ska visa i vinst eller förlust, och ja, det tror jag. Banken har med största sannolikhet reserverat för mycket pengar, och därför bestämmer de själva i vilken takt återföringen av tidigare reserverade medel skall ske. Det här gör också att det blir meningslöst att ta fram gissningar för Swedbanks resultat. Det beror förmodligen enbart på hur djärv ledningen vågar vara. Men detta kommer ni förstås aldrig få läsa i Di.se.

Som aktieägare skulle jag se det som lite onödigt att plocka fram mer än 2.5 miljarder i vinst för 2010. 2.5 miljarder räcker till full utdelning för preff-ägarna och det skulle också kunna ses som en blidkning mot dessa aktieägare som också skjutit till mest kapital till banken. En högre vinst än så skulle motivera klart högre aktiekurs och det kan förstås vara önskvärt för a-ägarna också, där till exempel Sparbankerna har stora ägarposter.

En sista fundering jag har är följande: Väljer man att göra minimal vinst, men fortfarande ge full pott till preff-ägarna så, blir det mer kapital kvar i banken, vilket förhöjer sannolikheten att banken blir överkapitaliserad och kan ge en “extrautdelning” som då båda aktieslag får dela lika på. Det kan vara ett incitament i sig för att blidka just Sparbankerna.

Skatteverket vill kontrollera mig

För ett par veckor sedan fick jag besked från skatteverket om att de ville kontrollera alla försäljningar jag gjort beträffande två aktieslag. Jag må ogilla att betala skatt och tycker inte att man ska betala mer skatt än nödvändigt, men jag fuskar åtminstone inte med uträkningarna. Därför, för att göra det lätt för mig, frågade jag om det var okej att jag e-mailade in hela transaktionshistoriken för 2009. Detta då det är mycket enkelt att köra copy/paste direkt från Avanza. Givetvis trodde jag damen i luren skulle neka eftersom det kan bli en fasligt massa jobb för henne, dessutom är det ju min skyldighet att visa uträkningen. Men döm om min förvåning när hon accepterade förslaget.

För ett par dagar sedan fick jag beskedet att skatteverket godtagit samtliga av mina beräkningar.

Antingen kollade de bara upp de bolag de själva bett om, eller så orkade de helt enkelt inte gå igenom alla papper och antog att om någon verkligen skickade in hela underlaget så kunde det inte finnas något fusk med, åtminstone inte något uppsåtligt fusk.

Min poäng är i alla fall att Skatteverket har en fruktansvärt bra service. Bara någon dag senare fick jag nämligen ånyo hjälp med att fylla i alla handlingar till Bolagsverket beträffande en nyregistrering av ett företag jag vill starta. Även denna gång var servicen superb.

Det måste göra Skatteverket till en av få statliga myndigheter som det faktiskt är ett sant nöje att ha att göra med.

BP:s utdelning

Tittade lite på förhandeln i New York. BP står 5% upp (34,39$) klockan 15:06. Brittiska regeringen har varit ute och försvarat BP:s värde och det ekonomiska tillskott företaget ger Storbritannien och USA. Samtidigt har Wall Street Journal i USA som toppnyhet en intervju med BP:s VD där VD:n överväger att ta bort, skära ner utdelningen för 2:a kvartalet, eller ge ut skuldebrev! till aktieägarna på utdelningssumman. Utdelningen kommer att offentliggöras den 27:e Juli.

Trots hotet att utdelningen försvinner så stiger alltså aktien. Det finns ungefär lika många köpare som säljare och de är också fler framförallt på köpsidan än vad det var inför öppningen igår samma tid.

Det verkar som om aktien är på väg att repa mod och kanske det värsta är över. När en regering ger sig in och försvarar BP så kan det mycket väl stärka kursen. Hittils har det mest varit Obama som uttalat sig mot företaget. BP:s VD skall till politikerna i USA den 17:e Juni och om det mötet går bra så kan det mycket väl ge aktien en skjuts uppåt.

BP, smittat av olyckssjukan

Som bekant verkade det ett tag som om allt som hände kring SAS innebar enorma motgångar och kostnader för företaget. Jag vill inte säga att de har kommit ur problemen, kanske har de kommit ur askan, men det återstår att se om de är inne i elden eller inte. Liknande situation tycker jag att BP har hamnat i. Från den ena olyckan till den andra olyckan. Storleken på utsläppen har nu, återigen, dubblats av analytikerna från 19.000 fat/dag till så mycket som 40.000 fat per dag (BP’s egen initiala uppfattning låg mellan 4-6.000 fat/dag). Dessutom hör man väldigt lite om hur uppfångningsarbetet av den olja som flödar fortskrider. Senaste siffran jag hörde var att man kunde ta hand om 14.000 fat/dag. Samtidigt fanns inga tankers som kunde lasta oljan på plats. 

Obama kallar in Svanberg för ett möte och man kan gissa att det blir en hel del munhuggning där även om jag tror att Svanberg är den av de två som tar det coolast. Obama har generellt retat upp en hel värld av finansmän och investerare. Finanskvarteren i England rasar mot Obama. Cameron vill lugna den amerikanska presidenten och förhindra en konflikt mellan länderna. Pensionsfonder i US och GB tappar hakan då deras pengar ser ut att frysa inne. Vad händer om det nu kommer en orkan i området och ställer till allt ännu mer?

Med tanke på hur kortsiktig aktiemarknaden är tror jag nog att aktien kommer att fortsätta hamna under press. Retoriken mellan Obama, BP och London börjar se ut som en propagandaföreställning från USA’s sida där intresset för att hitta syndabockar verkar större än att städa upp den pågående katastrofen. Tydligen har Obama fått kritik på hemmaplan för att ha gjort för lite och för sent. Hur gick det till?

Enligt en intressant artikel jag läste igår har BP’s aktie inte blankats ner till dagens nivåer. Tvärtom har blankningen minskat kraftigt på sistone vilket alltså innebär att det är stora institutionella investerare som vill ur aktien till varje pris. Tänker en på detta sätt så finns det fler runt hörnet.

Som jag ser det måste man från BP’s sida se till att likviditetsbehovet täcks. BP har enorma resurser redan i dag, i rena cash (ca 5 miljarder dollar) och har dessutom ett enormt kassaflöde att täcka kommande förluster med. Inga kostnader kommer att belastas bolaget under ett och samma år. Snarare är det så att det här kommer att bli en extremt långdragen process som kommer att ta många år att reda ut. Jämför t.ex. situationen efter 11 september där brandmän och polis än idag väntar på slutgiltiga dommar om ersättning och skadestånd. Det var ändå nästan 9 år sedan terrorattackerna ägde rum.

Fram till igår hade ca 98 miljarder i börsvärde försvunnit från BP. Samtidigt är några av de djärvaste siffrorna jag läst, beträffande totalkostnaderna, att BP’s andel kommer att landa på ca 58 miljarder i ett worst case scenario. Men den som tror att börsvärdet ska minska med lika mycket som en engångspost kostar företaget, samtidigt som företaget tjänar ca 1/3 av den totala kostnaden per år, har inte förstått hur aktier bör värderas. Därmet kunde man räkna ut vad aktien i teorin borde kosta enligt vissa nyckeltal. Men det är inte speciellt intressant sålänge man inte vet vad totalkostnaden landar på. Det man rätt klart kan säga är att aktien är högst intressant ur ett fundamentalt perspektiv redan på dessa nivåer.

Det ryktas om att det enda som kan ställa till det för BP är likviditetsfrågan, som jag själv anser inte är en stor grej. Men skulle det vara så att den feta damen sjunger så finns det extremt goda möjligheter för BP av avyttra tillgångar för att få fram snabba cash. Så även denna punkt borde vara fullt lösbar. Däremot får jag nog hålla med Obama att det lämpligaste för BP vore att hålla inne med utdelningen tills man vet vad notan landar på. Skulle kostnaden bli hanterbar kan man alltid lämna en extrautdelning i efterhand. Precis som jag hoppas att Swedbank ska göra!

Beträffande BP’s aktiekurs, kommer den att gå samma öde till mötes som Ericsson, ABB och Swedbank?

Snabbfakta om BP

Några kul tal att hålla koll på (USD):

Antal utestående aktier: 3.13 miljarder

Börsvärde vid 60 dollar: 188 miljarder
Dagens börsvärde:  91 miljarder

Hittills uppskattade totala kostnader för katastrofen: ca(!!) 30-50 miljarder
BPs andel av totala kostnader: okänt

Årlig omsättning: 266 miljarder
Vinst 2009t: 16.8 miljarder
Vinst 2008: 21.7 miljarder
Vinst 2007: 21.2 miljarder
Analytikernas estimat om årets vinst: 19.6 miljarder

Tidigare utdelning: 3.36 dollar/aktie (tveksamt om det blir utdelning i år)
Direktavkastning: 11.6% (om det nu blir någon utdelning vill säga)

Börsvärdet har alltså slaktats med över 95 miljarder, vilket motsvarar ca dubbelt så mycket av de hittills uppskattade totala kostnaderna för katastrofen. Med tanke på att detta är en kostnad att betraktas som “engångskostnad” framstår ett minskat börsvärde med lika mycket som den totala engångskostnaden som en överreaktion. I detta fall förklaras det förstås med att inget VET vad slutnotan blir. Fortskrider övriga verksamheten oförändrat ser det alltså ut som en mycket bra placering på lite sikt. Frågan är ju bara när man ska investera. Billigt kan ju alltid bli billigare. Därför kommer jag köpa lite aktier allt eftersom. Den största enskilda posten köpte jag tyvärr igår, dagen före 16%-raset…

BPs kostnader

Hittills har BP lagt ut 1.43 miljarder dollar på arbetet att täta och rensa upp efter läckan. I dagsläget är det förstås svårt att säga var den slutgiltiga notan kommer att hamna, och ytterst beror det förstås på vilka krav på ersättning den amerikanska staten kommer att kräva.

Som jämförelse kan nämnas att BP tjänade 16 miljarder dollar under förra året.

Jag kommer nog att posta väldigt mycket mer information om BP den kommande tiden.

Aj fan, den sved

Förvisso har jag ju haft på känn att BP kan rasa mycket mer. Nordeas utförsäljning av alla sina BP-aktier i ett mycket sent skede vittnar ju om att det fortfarande finns många fonder som förmodligen vill sälja ut sina innehav även på låga nivåer, men att jag skulle välja dagen före 15%-raset att gå in i aktien får nog betecknas som mer otur än något annat. Som tur är tänker jag ju öka de kommande dagarna. Däremot känner jag inte någon stress just nu. Först ska jag sätta mig in lite grundligare i bolaget. Nu har jag i alla fall en grundplåt innestående utifall att det kommer en plötslig vändning.

Har nu köpt BP

Jag köpte en första post i BP några minuter efter att börserna öppnat i USA. För dessa fick jag betala 33:92 USD. Totalt köpte jag för ca 40% av de pengar jag totalt tänker investera i bolaget.

Mycket sugen på BP

Det florerar som bekant en massa olika rykten om vad oljekatastrofen i mexikanska golfen kan komma att kosta BP. Själv har jag inte den blekaste aning. Men saftigt lär det i alla fall bli. Frågan man skall ställa sig som investerare är om detta är något som långsiktigt påverkar intjäningsförmågan för bolaget. Mitt spontana svar är NEJ. Å andra sidan kommer det säkert fler restriktioner på djuphavsborrning. Inte minst Norge ser ut att införa sådana. Säkerhetstänket måste förstås uppdateras vilket kan kosta en del.

De flesta av kostnaderna som kommer att uppstå är av sådan karaktär att det är förhållandevis små summor vi pratar om. Den stora posten blir ersättningar, skadestånd och allt annat som har med den nuvarande krisen att göra. Dessa är engångskostnader som på sikt inte kommer att belasta bolaget nämnvärt.

Jag är helt övertygad om att vi kommer att få se ett skyhögt oljepris i framtiden. När det blir vet jag inte, men så fort oljestaterna inser att alternativa bränslemedel är på intåg eller då de inser att oljan håller på att ta slut kommer priset att sticka iväg som en raket för att man ska kunna tjäna så mycket som möjligt.

Som jag sagt för är det allt som oftast banker och bensinbolag som på något sätt hela tiden lyckas överföra sina kostnader på sina kunder, och istället för att bli förbannad på dem kan man ju faktiskt köpa deras aktier. Nu är ju inte BP ett bensinbolag, men eftersom bensin utvinns ur olja så kommer man med på tåget via BP i alla fall. Dessutom ser det, av allt att döma, ut att kunna bli en mycket bra affär då marknadens dom varit extremt hård mot BP.

Som om inte raset hittills varit tillräckligt stort rasade aktien ytterligare dryga 5% igår. På dessa nivåer börjar även jag bli otroligt sugen på att gå in i aktien. Jag har alltid velat exponera mig mot olja men har aldrig sett några gyllene tillfällen. Men kanske kan detta vara något?

Man får gå tillbaka till mars 1997 för att hitta samma kursvärdering på BP. Den som köper aktier idag tjänar således in 13 års sparande i BP-aktien. Inte dåligt !!

Trots att jag är väldigt positiv till BP-aktien tror jag inte att rekylen som lär följa på tätningen av läckan blir extrem. Däremot blir den nog så hög att den som går in på en bra nivå, före det att tätning och skadeståndsanspråk mm är klara kan tjäna en ganska bra och snabb hacka.

Det som talar emot att raset i aktien skulle vara över är att det fortfarande tycks finnas fonder som vill ur aktien. Senast i raden var det Nordea som satte igång och sålde ut hela sitt innehav. Om nu lilla Nordea säljer ut hela sitt innehav på kurser långt under 40 dollar så lär andra fonder göra samma sak, och det kan ju sätta press på aktien utan att pressen för den sakens skull är motiverad.

Med största sannolikhet börjar jag köpa några BP redan idag. Därefter tänker jag köpa lite mindre mängder varje dag i en veckas tid. Eftersom jag inte har så mycket likvida medel tillgängliga och inte vill öka min belåningsgrad kommer jag sälja av lite Vostok Nafta. Jag ser det som dubbelt motiverat då jag gärna hade sett att VNIL var lite mer exponerade mot den ryska oljan. Nu får jag således ta in oljan på egen hand.

Rykte sänker Nokia

Jag sålde som bekant mina warranter häromdagen för att öka i Swedbank. Idag gjorde jag tvärtom, sålde mina Swedbank och ökade i Nokia. Ett rykte gör gällande att Nokia snart kommer med en vinstvarning, och det är det som får kursen på fall.

Jag har svårt att tänka mig att Nokia ska kunna leverera så mycket sämre siffror, så jag hoppar på tåget och hoppas på en återhämtning under sommaren/hösten. Detta är förstås bara en spekulation med små pengar från min sida. Jag har inte en susning om huruvida Nokia faktiskt kommer att rasa ännu mer eller inte.

Warranthandel

Jag sålde idag en del warranter i Swedbank för 38 öre (5 öres vinst). Nu när aktien dippade på förmiddagen köpte jag åter på mig fler warranter för 32 öre styck. Jag lade ut en köporder som jag trodde skulle gå igenom först på eftermiddagen, men de gick tydligen igenom redan nu. Annars var planen att köpa innan stängning och sälja vid uppgång morgonen efter.

Jag noterar att ABC fortfarande ser ut att ha stora mängder kvar att sälja och jag tror gott man kan vänta till slutet av dagen med att köpa.

ABB sätter pengarna i rullning

Med en kassa på över 50 miljarder kr är ABB väl positionerade för att expandera i framtiden. Ett sådant exempel ser vi nu när de köper ett bolag i mångmiljardklassen. Tack vare den allmänt negativa stämningen på börsen kan det således vara ett ypperligt tillfälle att köpa antingen aktien eller lite längre warranter i densamma.

Utan att ha någon erfarenhet av handel med “minilong” vill jag säga att även det kan vara ett bra alternativ.

Ljusning i baltikum

Swedbank fortsatter rasa pa borsen. Aterigen var det ABG Sundahl Collier som salde extrema mangder. De har nu salt nastan 5 miljoner aktier de senaste tva dagarna.

Gladjande nog for oss aktieagare i Swedbank borjar det se muntrare ut pa den baltiska finanshimlen. EMU ser nu ut att valkomna Estland redan i januari 2011. Samtidigt meddelar IMF att tydliga tecken pa aterhamtning nu syns i Lettland. Lettland kommer, enligt premiarminister Valdis Dombrovski, inte att behova utnyttja lanen fran de nordiska landerna.

Saledes ser det ut som om vi kan se fram emot ett riktigt bra ar for Swedbank detta ar. Galler bara att utharda dessa trakiga temporara nedgangar.

Det blev fler warranter

Jag köpte några till på 35 öre idag (SWE 0G 70 SHB). 6.5% fall i fredags och ytterligare 1.5% direkt på morgonen känns väldigt kraftigt, dessutom efter flera dagars nedgång. Men men, detta är en ganska kort warrant, så det är inga stora pengar jag spekulerar bort. Men det är uppenbarligen så att det är nu tillfället jag har väntat på börjar uppenbara sig.