Order på Obducat

Har lagt en mindre order till på Obducat (42 öre), mest för att hyfsa till det totala investerade beloppet, så det ser snygg ut i depån. Nu när kursen gått ner lite passar det ju dessutom bra. Ska bli intressant att se om bolaget kan förmå att anställa någon som klarar av att sälja deras produkter. Just nu verkar just det vara det just största problemet, att sälja. Kan bli rena rama ketchupeffekten om det vill sig väl för oss aktieägare. Kul med så många aktier i depån.

Spridning på warranterna…

Snittet på den korta bolidenwarranten är 14.3 öre och den har nu backat till 11 öre, dvs nästan 30%. Glädjande dock är att Nokia ser ut att ha tagit rejält med fart. För någon med en warrant som heter NOK0F 120 UBS är detta förstås fruktansvärt glädjande nyheter då kursen gått från köp på 16 öre till köp på 28 öre, eller +75%. Nämen, det var ju precis den jag köpte ;o)    Dock ligger första sälja på 24 öre. Jag är inte helt nöjd med spreaden på UBS-warranterna. Dock kan man ju glädjas åt att mina 16 öre i anskaffningsvärde verkar vara rock-bottom…

Jag funderar som bäst på om jag ska kapa förlusten i Boliden och sätta in den i en längre Boliden-warrant istället, alternativt in i Nokia. Får se vad magen säger under dagen… Just nu har jag lika mycket pengar i alla tre warranter (Volvo också) och kanske är det oproportioneligt mycket i högrisken Boliden på kort tid? Fast jag gjorde det ju som en chansning och möjlighet till mycket, mycket pengar…

Läge att sälja av?

Att börsen är stigande tvivlar jag numer inte en sekund på, däremot tycker jag det lutar åt att världens samtliga index ska ner några procent. Jag tror som Goldman att SnP500 ska upp till 1100 innan årets slut, men iden här takten måste börsen korrigeras med ett ras före nyårsafton för att det ska infrias.

Kina backar, USA håller ändå sig flytande trots rekordnivåer medan Japan och resten av Sydostasien går dåligt. Egentligen är det bara Indien sim gått bra på slutet, och Nokia faktiskt. Med lite tur prickade jag botten för mina warranter i Nokia. Men mer om det senare.

Jag vill belysa det faktum att min förutspådda analys om att verkstad skulle ligga still och finans dra slog in. Läge nu att avvakta i alla brancher?

Swedbank har helt klart mest att ge av bankerna, och därför vågar jag också ligga kvar där med en stor post. Senaste dagarnas handel visar också att det finns en ny styrka i banken. Trots enorma uppgångar har banken inte rasat proportionellt lika mycket när index backat. Det gör att jag känner mig rätt trygg trots mitt stora innehav.

Dock, igår sålde jag av den sista delen jag behöver för att kunna fullteckna mig i emissionen. Jag valde att göra det som en hedge och även möjlighet inför eventuell börsnedgång, samtidigt som jag kan sova gott i vetskapen om att jag har gott om likvid. Detta drag ger mig nu tre möjligheter:

1. Fullteckna mig i emissionen.
2. Köpa tillbaka hela min tidigare portfölj.
3. Fynda i de dippar som kan tänkas uppstå i närtid.

Vilket det blir återstår att se, men alternativ 3 ligger onekligen nära till hands på någon som får klåda i brallan så fort han har likvider.

När man väl ligger utanför med lite pengar är det nästan så att man hoppas på en bred nedgång, och gärna en snabb sådan så man slipper gå in för tidigt när det börjar klia.

SEB rekommenderar Swedbank – Varför?

“Swedbanks kurs kan inte gå längre utan en rekyl. Den kommer när som helst”. Känns detta påstående igen?

Nu ska jag visa er varför vi har en mycket god fortsatt potential kvar i Swedbank. Min kalkyl baserar sig på en konservativ förhållning till det egna kapitalet där jag skriver av allt goodwill. I ena fallet skriver jag ner goodwill med 15% som är bankens estimat, medan jag i det andra fallet hugger till med 20% för att täcka obehagliga överraskningar längre fram i pipe line. För enkelhetens skull räknar jag dessutom bara i hela kronor men avrundar nedåt för att behålla den konservativa kalkylen. Resultatet som jag sedan kommer fram till skall sedan ställas i relation till att kursen som minst borde handlas till eget kapital, den relationen gäller som amen i kyrkan under förutsättning att världen i övrigt kan betraktas som någorlunda normal. När världen med säkerhet kan betraktas som normal bör värderingen ligga på ca 150-200%:

Börsvärde idag: 57.9 miljarder (773 miljoner aktier a 75 kr/st)
Eget kapital inklusive goodwill: 105 kr/aktie
Vidare sker beräkningen med vetskap om stundande NE som bidrag till eget kapital med exklusive potentiellt bidragande orsak till ökad framtida intjäningsförmåga i form av t.ex. ökat räntenetto.

För ordningens skull kan den konservative räkna skriva ner all goodwill:

Goodwill (per 31/12-2008, se balansräkning) 17.3 miljarder = 22 kr/aktie
Eget kapital exklusive goodwill: 105-22 = 83 kr/aktie
Kapitaltillskott: 15 miljarder via NE = 19 kr/aktie
Eget kapital = 102 kr/aktie

Idag handlas alltså Swedbank till 75/102 = 74% av eget kapital.

För att handlas till eget kapital, som amen i kyrkan, ska kursen upp 27 kr vilket ger (102-75)/75=27/75 = 36 % potential
För att handlas till 150% av eget kapital ska kursen upp 78 kr vilket ger (153-75)/75=78/75 = 104% potential
För att handlas till 200% av eget kapital ska kursen upp 102 kr vilket ger (204-75)/75129/75 = 272 % potential

Att banken inte inom närtid kommer att handlas till 270 kr/aktie blir därmed rätt uppenbart. Dock blir också det faktum att banken har mycket hög potential att ge mycket god avkastning med tiden också rätt uppenbar. Men intressant är att jämföra med SEB som redan i dagsläget handlas till 116% av eget kapital (kurs 52 kr, eget kapital 45 kr), och då har jag inte ens rensat för goodwill !!! Skulle vi räkna att SEB har dryga 10 miljarder i goodwill (jag hittar faktiskt inte den exakta siffran i deras årsredovisning, men jmf Swedbank 17.3 miljarder), dvs 5 kr/aktie, vilket i så fall ger att SEB handlas till 52/40 = 130% av eget kapital (just goodwill siffran kan dock vara för hög, så ta den med en nypa salt).

Det går fortfarande att läsa hur de “stora”, och då menar vi riktigt stora, institutionerna fortfarande inte har gått in på börsen. Dessa giganter som bland annat placerar pensionspengar har inte råd att riskera eller chansa bort medlemmarnas pengar. När de väl bestämmer sig för att gå in på börsen kommer det vara många riskaverta bolag som de investerar i, t.ex. AstraZeneca, Swedish Match, Elekta, Tele2, Kinnevik, Investor, Industrivärden etc etc… Men, och här kommer ett jätte-MEN, även de svenska bankerna. I synnerhet då Swedbank som har en sådan här fin uppsida när väl krisen har ebbat ut. De svenska bankerna måste, för den med någon form av anseenlig tidshorisont på sitt sparande, anses som en av de mest riskaverta placeringarna som finns på börsen. Glöm inte det.

Glöm inte att de glada dagarnas tid då man kunde välja mellan Swedbank och en tjock-korv på stan är förbi. Likväl kommer det att ta tid innan vi handlar Swedbank till 150-200% av eget kapital, men tiden kommer, det är ett som är säkert. Hur många andra aktier kan man säga det om?

Mer sporadiska inlägg

En liten tid framöver kommer jag, på grund av att jag ska gifta mig nu på lördag, inte kunna skriva lika mycket. Efter brölloppet åker vi dessutom på en smekmånad 5 veckor till Asien, då det också kan bli lite kämpigt med inläggen. Ambitionen är dock att åtminstone någon gång då och då kunna göra några inlägg.

Kopparpriset stiger – Kina backar

Kopparpriset är nu uppe på 6361 USD/ton, klart högre än igår, vilket indikerar uppgång för Boliden. Samtidigt backar kinabörserna även idag, rätt rejält, varpå utvecklingen för Boliden lutar åt relativt neutral inledningsvis. Däremot hoppas och tror jag att även OMX, framåt stängning, kommer att återhämta sig rätt bra.

Affärsvärldens börspanel rekommenderar

På en blogg läste jag dels en artikel som var okej, men däremot en del intressanta kommentarar till artikeln. Bland kommentarerna fann jag följande:

AfV börspanel som Staffan refererar till utgörs av följande skara : Henrik Lindquist, Mats Qviberg, Lars Söderfjäll, Jon Jonsson och Ragnhild Wiborg. En välmeriterad skara. Därför är det intressant att notera att 4 av de 5 har Swedbank som ett av sina tre bästa köptips i senaste numret.

Hela artikeln kan ni läsa här:

Ännu fler insiders tankar Swedbank

Enligt Affärsvärlden:

Jonas Eriksson, som är Treasury-chef i Swedbank, köpte 6.000 A-aktier i Swedbank den 17 augusti och dessa representerar också hans innehav efter transaktionen.
Kreditchefen Lars Lundquist ökade också sitt innehav med 1.000 A-aktier till 2.000 A-aktier den 18 augusti.
Annika Wijkström, som är chef för den internationella bankrörelsen, köpte 2.000 A-aktier samma dag och äger därefter 5.000 A-aktier i Swedbank.

Förvisso relativt futtiga poster i mina ögon, men likväl en bra signal. Sen ska man inte glömma att samtliga dessa peroner alltså vet om att de snart ska punga ut med ytterligare 20 kr/aktie.

Bättre än väntat

Just dessa ord, “Bättre än väntat”, börjar bli smått uttjatade. Samtidigt kan man inte låta bli att glädjas en smula när man hör dem. På något sätt börjar min hjärna koppla ihop dessa ord med att jag kanske kommer att tjäna mer pengar.

Senast i raden är det IMF som tycker att konjunkturåterhämtningen verkar vara klart bättre än väntat ur ett globalt perspektiv. Det låter väl bra. Om alla ekonomier återhämtar sig så kommer även Sverige och Baltikum att göra det och då kanske de svenska aktierna kan stiga ännu mer. Tänk om denna “depression” rent av blir så raljerande provokativ som bara ett, “hack i kurvan”, för att använda Olof Faxanders egna ord för ca ett år sedan? Den tanken slog mig redan då och känns än mer aktuell idag.

Idag kan vi läsa att GM funderar på att behålla Opel. Efter alla turer som varit och efter så mycket smisk och spä som GM tilldelat Opel trodde nog inte jag att detta skulle ske. Men nu när konjunkturen tycks ha bottnat kanske bolaget kan göras lönsamt igen. Kanske kan det vara så att Opel hela tiden varit ganska lönsamt? Det skulle i så fall stärka mina tidigare teorier om att jenkarna tar vinster från de fina europeiska bilmärkena och lägger på balansräkningarna för sina amerikanska märken. Nu när läget är “bättre än väntat” kanske man inser lönsamheten i att snarare behålla Opel än att sälja det, vad vet jag?

Men en sak är säker: GM skulle inte ens fundera på denna kovändning om det inte vore så att de själva tror att de kan prestera “bättre än väntat” med Opel, snarare än utan Opel. Och kaske säger det oss andra något om vad bilindustrin i USA ser i tunneln. Kanske ser saker och ting bättre ut än väntat även där? I så fall kan det bli väldigt lämpligt att köpa på sig metaller. Jag har sagt det förr och säger det igen: Råvarubolagen, olja och metaller, är några av de bolag som har allra störst chans att slå sina tidigare ATH (All Time High) vid nästa högkonjunkturcykel. Jag tvivlar nämligen inte en sekund på att priserna för dessa kommer att överstiga senaste högkonjunkturstoppen. I synnerhet inte om det kommer att finnas minsta tillstymmelse till inflation, för vilket chanserna ändå måste tillskrivas som relativt goda.

Vinsthemtagningar inte alltid dumt

Helt plötsligt känns det som om vinsthemtagningen i Boliden inte var så dum. Visserligen tror jag Boliden stiger framöver, men en kortsiktig öronmärkt vinst är alltid en mycket fin vinst.

Mer vinstfnatt

Förstår inte riktigt vad som händer, men helt plötsligt steg Nokia-warranten över 56%… helt sjukt… detta är “riktiga” pengar dessutom… jaja, jag ligger kvar och inväntar vad som händer i framtiden… Verkar som om warranter som säljs via UBS uppför sig mycket, mycket märkligare än andra warranter…

Vinstfnatt på min warrant

Bolidenwarranten som häromdagen backade 25% har nu stigit 50% sedan jag fyllde på för 14 öre. Jag har nu sålt av den del av denna 50%-iga stegring som motsvarar vinsten av min senaste kapitalinjektion. Notera att basplåten, den extra plåt jag gick in med, fortfarande jobbar.

Jag har ett mycket specifikt ändamål med denna vinst. Mycket, mycket, specifikt… men det får jag återkomma till.

Vinstras för BEF

All-in-projektet i Swedbank har gjort att jag fått stå utanför aktier som Vostok Nafta och Black Earth Farming (BEF). Till en början kändes det tråkigt, men eftersom “caset” i Swedbank kändes så bra kunde jag inte stå emot och följde istället mina instinkter. Hittills har både BEF och Vostok Nafta i princip stått still sedan dess. Idag släpper BEF dessutom en mycket negativ rapport. Bolaget hävdar själva att målen för 2009 ligger kvar, men jag är skeptisk och känner i dagsläget ingen brådska att rusa tillbaka in i dessa aktier.

BOL9I 85SHB

Warrant: BOL9I 85SHB

För min egen del fokuserar jag idag på hur min warranthandel utvecklar sig. Då i synnerhet min korta warrant i Boliden. Jag köpte warranten när kursen stod i 75 kr och fick sedan anledning att dubblera mitt innehav då kursen stack ner till 73 kr samtidigt som jag plockade ut en fin vinst ur volvo-warranten.

Under natten har BHP Billiton (världens största gruvföretag) stigit över 4% på både förhoppningen att recessionen snart är över samt att kopparpriserna tycks stiga något igen. Faktum är att kopparpriset nu är uppe på 6125 dollar/ton. Då jag köpte Boliden var kursen klart lägre än vad kopparpriset då motiverade (5944 dollar/ton) vilket gör att jag ser vissa möjligheter till ett skutt i kursen redan under dagen. Som mest har kopparpriset stått i 6400 dollar/år och det är nog ingen omöjlighet att vi når dit snart igen.

I detta läge gäller det att inte ta hem en möjlig warrantvinst för tidigt. Jag tror absolut att kursen kan stiga över 80 kr inom kort, även om vi inte når 85 kr som är lösen för warranten. Blir det tre kronor idag så gäller det alltså att vara kall. Möjligen tar jag hem en del av vinsten. Man kan t.ex. tänka sig att jag tar hem den del av värdet som jag investerade under den kraftigaste dippen i fredags. Då låter jag åtminstone vinsten från den investeringen rulla vidare.

Går kursen ner sitter jag däremot still. Kinabörserna har brutit den negativa trenden och studsat upp, om än mycket svagt. Börjar börsen där klättra igen kommer gruvbolagen att öka igen. För min egen del handlar det mest om att hitta ett bra läge att sälja av warranterna. Mer info lär följa.

Intressant läge

Vi närmar oss september med stormsteg. Den i särklass statistiskt dystraste månaden i historien. Lägger man därtill att börsen rusat över 35%, att halva analytikerkåren skriker efter en rejäl sättning och att börsen tycks leta sig uppåt på både mindre dåliga och mindre bra nyheter så känns det märkligt om vi skulle traska vidare uppåt.

Med detta sagt är det förstås förståeligt att olyckskorparna gör sina röster hörda, dock inte nödvändigtvis sant. Esbjörn Lundevall, analyschef på SEB tycks dela min syn på börsen, nämligen den att det kanske inte är så konstigt att börsen stiger 35% från de otroligt låga nivåer som ändå gällde. Vi har fortfarande inte återtagit ens 50% av raset, så nog finns det potential kvar. Allt hänger förstås på den uppåtstigande konjunkturtrenden.

Personligen anser jag att människor har mycket kort minne. Man har lätt för att skaka av sig det negativa och fokusera på det positiva. De som hade en hög levnadsstandard innan krisen vill återgå till den så snart saker ser mer hoppfulla ut. Även om amerikanerna sparar mer idag än de gjorde för två år sedan betyder det inte att trenden kommer att hålla i sig så värst länge. Rätt eller fel, eller snarare kanske helt galet om ni frågar mig. Men så är det och så tror jag det kommer att förbli. Den globala konsumptionen, som allt bygger på, kommer att förflyttas. Det måste bli så att asien med dess enorma folkmängd blir de som börjar konsumera mera. Fördelen för ekonomin då är att man i Kina och Indien är så många att det räcker med att den stora massan får det lite bättre för att man på så sätt skall kunna hålla konsumptionsnivån uppe.

Sättningar hit och korrektioner dit. Självklart befinner vi oss i ett läge där börsen svajar både upp och ner. En nedfas på 5-8%, eller varför inte 10%, kanske kommer, vad vet jag. Men på sikt är detta en stigande börs och det i sig är ett resultat av att konjunkturen inte blev så låg eller så dålig som många trodde. Lägger man därtill en möjlig återhämtning som verkar ske snabbare än någon kunnat förutspå så är det min uppfattning att börsen faktiskt ska tillbaka till historiska nivåer inom några års sikt. Om 3 år slår vi kanske nya all-time-high. Någon omöjlighet tror jag inte det är. Å andra sidan är jag helt klart mer optimistiskt, än pessimistiskt, lagt.

Warranter var roligt – köpte däför fler

Det är roligt att köpa warranter i företag som är klart undervärderade även om man inte har dessa i sin långsiktiga portfölj, som en liten krydda alltså, och mest för att “finnas” i bolag man egentligen inte känner sig väldigt sugen att köpa aktier i.

Just så känner jag för Nokia. Lågkonjunkturen har slagit hårt mot Nokia som dessutom har fått se stora marknadsandelar försvinna till Apple. Nokia hade tidigare de hetaste lurarna, som N95 t.ex., men får nu se sig förbisprungna med råge. Alla verkar tycka att Nokia är extremt undervärderat till dagens kurs, men jag är inte helt säker. Jag tycker Nokia är ett välskött och fint företag som har alla chanser att ta upp kampen med Apple, men då måste de göra just det.

Jag har valt att köpa en warrant för en mycket liten peng. Bara för att “finnas” i bolaget på dessa nivåer. Säkerligen kan vi hämta både 10% och 15% på kursen rätt kvickt även om företagets långsiktiga värdering är tveksam. Den warrant jag valt att köpa heter: NOK0F 120UBS. Jag betalade 16 öre styck för den och anser att det finns en fullt rimlig möjlighet att vin når målkursen 120 kr till juni 2010. Men detta återstår att se. Kan man plocka 50-100% så är ju även det en mycket fin vinst…

Helt sjukt

Det finns en gud, tror jag, en aktiegud… mina volvowarranter är nu upp över 35 %, bara idag… hur sjukt som helst. Men bara att casha hem och se hur glad ut som helst…. Får nu hoppas på en liten sättning under dagen. Livet är helt fantastiskt från och till. Synd bara att pengar ska vara så viktiga…

Volvowarranten upp 7%

Sedan igår har min bolidenwarrant backat 25% och Volvo stigit 7%. Eftersom det ter sig lite skakigt i närtid, och eftersom Volvo-warranten löper över mycket lång tid, har jag sålt lite grann av min Volvovinst. Möjligen gjorde jag något dumt när jag petade in vinsten i nya bolidenwarranter… Jaja, om tre veckor är det lösen på Boliden och fram tills dess kan mycket hända…

Swedbanks ledning stortankar

Det brukar vara ett bra tecken när insiders köper aktier. Konstigt vore väl annars. Men i ärlighetens namn har jag inte varit så särdeles imponerad över de köp som gjorts den senaste tiden. Wolf har köpt 40.000 aktier sedan han tillträdde och övriga i styrelsen har knappt köpt alls. Wolf köpte sina i samband med att han tillträdda VD-posten, vilket näst intill kan betraktas som kutym. Den enda som tagit en stor post i efterhand är Riskchefen Göran Bronnér. Göran har köpt 40.000 aktier på eget initiativ och helt frivilligt. Det gjorde han redan efter Q1-rapporten och köpte då för 43 kr/st.

Igår kunde man dock läsa om flertalet insiders som nu börjar tanka aktier i Swedbank. Glädjande nog köper Wolf 10.000 aktier (även om jag inte kan förstå varför han köpte a-aktien), vidare har styrelseledamöterna Anders Igel och Anders Sundström köpt, vilket också känns mycket bra. Sist, men inte minst, har storköparen Bronnér köpt ytterligare 40.000 aktier via juridisk person. Härligt! Att mannen som är riskchef för hela baltskutan storköper i denna bank och får ett GAV på strax över 50 kr på sina 80.000 aktier känns även för en utomstående mycket bra. Jag unnar honom alla 2 miljoner kronor han redan tjänat…

Stålis snackar

“Finansinspektionens stresstester bidrog till Swedbanks beslut om ännu en nyemission”. Det säger ordförande Carl Eric Stålberg till Svenska Dagbladet.

Tack för det uttalande Stålis. Känns bra att du och Wolf säger samma saker till media. NOT !! Knip igen, låt Wolf sköta snacket och lämna din post till förfogande.

Förvisso är det ju så att Swed vill ta in kapital då det finns risk att man får göra det senare i alla fall för att undvika höga lånekostnader och statligt beroende, och har han givit minsta lilla vink om detta är det inte konstigt att Di.se recenserar det som de gör.

Hur som helst tror han att han har ägarnas förtroende… sorry mannen. Mitt rök för länge sedan. Min personliga åsikt är att banken skulle stiga minst 5 kr på nyheten om din avgång. Ryktet om din avgång är knappast överdriven.

Köpt Volvowarrant

Den här gången blev det:

VOL0K 80SWE

För nästan samma kapitalmängd som satsats i Boliden.

Köpt Bolidenwarrant

Idag köpte jag:

 BOL9I 85SHB

För klart mer pengar än jag satsat i någon annan warrant tidigare. Nu får vi se hur det faller ut.

Konjunktursignaler

När man läser dagspressen är det lätt att grotta ner sig i makrosiffror som gäller för dagen. I synnerhet eftersom det är så intensivt som också börsen reagerar. När det har gått ett par månader är det mindre lätt att komma ihåg hur det såg ut två månader tillbaka.

Per Olof Lindsten ger i dagens VA.se en mycket god bild av hur det har sett ut de senaste månaderna ur ett makroekonomiskt perspektiv. Givetvis är det “kortfattat” eftersom det är en artikel, men det kan vara värt att läsa, i synnerhet om man funderar på att investera över en längre tidshorisont än ett par dagar framåt. Artikeln hittar ni här.

Staten och kapitalet

Många är förbannade över att svenska staten håller de svenska bankerna i allmänhet, och Swedbank i synnerhet, under armarna. Om detta vill jag säga följande:

Har man stöttat oligopolet i detta land så har man själv bidragit till att sätta sig i den sits man sitter i. Staten stöttar bankerna av fullständigt egoistiska skäl och eftersom det vore som att skjuta sig i foten om man inte gjorde det.

Alliansen med Reinfeldt i spetsen är knappast några duvungar som ger näringslivet minsta lillfingernagel gratis. De skulle gjort allt vad de kunde för att klämma åt bankerna om de kunde. Det måste svida rejält för dem att behöva garantera deras upplåningar. Men notera att de bara är garanter. Ännu har de faktiskt inte behövt skjuta till några pengar. Så alla svenne-banans skattepengar är intakta i frågan.

Sen ska man ha klart för sig att marknadens förtroende för Swedbank var skjutet i sank. Precis som folk på detta forum (Avanzas forum) tvivlade på att banken klarar sin kapitalsituation gjorde även marknaden det, och trots att banken är “väl kapitaliserade” ville marknaden inte ge banken bra lånevillkor om inte också staten kunde garantera lånen.

Allt detta gör Swedbank handlingsförlamade. Om de varje gång de ska låna pengar måste kontrollera med pappa staten att det är okej kan de heller inte bedriva sin verksamhet självständigt. Det betyder allt från att låna ut till vem man vill till att ge ut vilka bonusar man vill och så vidare.

En del kan nu fråga sig, kommer banken att börja med sina bonusar igen? Jag tror inte det. Jag tror att Wolf har en helt annan syn på hur banken ska ta sig ur krisen och återfå marknadens förtroende. Därför blir det nog varken bonusar eller utdelningar på några år. Dessutom vittnar Wolf’s senaste köp den 17:e augusti av 10.000 a-aktier på detta (i annat fall hade han valt preferensaktien). Wolf har sedan dag ett sagt att hans uppgift är att Swedbank ska återfå marknadens förtroende. Och även om du, jag och svenne-banan inte ger honom vårt förtroende så märks det väldigt tydligt att resten av världen börjar göra det.

Kanske vet vi mer än de som investerar i Swedbank, eller så vet vi inte det…. jag vet inte vem som har rätt, men jag försöker se nyktert på saken från båda sidor. Därför är jag ockås beredd att ändra uppfattning på två röda om det dyker upp nya fakta.

Situationen för Swedbank börjar likna den med TARP-medel för USA-bankerna. Staten ska lägga sig i både det ena och det andra, folk som svenne-banan, du, jag och media ska ha våra åsikter etc… Vi såg ju alla vad detta ledde till i våras. Man vill alltså att så många som möjligt åtminstone ska ha samma uppfattning om banken. På så sätt minskar ryktena och spekulationerna, och det är helt klart den bilden som Wolf utger sig för att skapa.

Som långsiktig aktieägare i Swedbank (alltså någon som äger pappret för att de verkligen tror på bolaget) borde man vara oerhört glad över att Swedbank värvat Wolf. Jag tror de har gjort ett kap som fick honom och hittills tycker jag han gör ett alldeles fantastiskt jobb. Tyvärr tror jag inte att Svenne-Banan har fattat vilken kung han varit hittills. Men det blir vi nog varse om vad det lider.

 

P.s.    “Svenne-banan”, vilket fantastiskt ord. Tack för det Jocke !!

Stackars lilla kanin

Idag, på väg till jobbet, såg jag hur några skator gav sig på ett mycket litet byte, något som såg ut att vara en liten kaninunge. De stod i princip bredvid bytet och pickad med näbben hårt mot det, samtidigt som bytet försökte ta sig runt, förbi och bort. Jag tyckte mig också höra några pip och skrik från bytet ända in i bilen. Av någon underlig anledning kunde jag inte låta bli att stanna och se om den lilla behövde hjälp. Mycket riktigt. Den lilla kaninungen (eller harungen, förmodlign) verkade vettskrämd, flåsade extremt häftigt och pep och bjäbbade om vartannat. Skatorna flyttade självklart på sig några meter när jag kom. Dock var de förvånansvärt närgågna. Jag fick sjasa bort skatorna flera gånger. När inte det heller räckte till slut sprang jag efter dem. När jag gick från platsen kom skatorna direkt tillbaka, fast förvissade om att de skulle få sig en riktig munsbit till frukost. Efter att verkligen ha satt efter dem verkade i alla fall både skatorna och duvorna i närheten ge sig av för gott. Samtidigt lyckades den lilla kaninen fly in under några växter och buskar. Jag hoppas att kaninen klarar sig även om den såg ut att vara för liten för att vara utan sin mamma, men nog skär det allt lite i hjärtat när jag tänker på den även nu. Och visst kan jag bli lite förvånad över min egen reaktion.

Men så är det inte på börsen. Där skulle drakarna mer än gärna flambera oss små lamm både levande och strypta på samma gång. Där finns inte ett uns av känslor. Alla handlar i ren kallblodighet. Ingen ger ett minsta pippa skit i att någon annan förlorar det dem själva vinner.

Skeptikerna till Swedbanks kursrusning

Jag tror ni får förlika er med förklaringen att marknaden inte tror att de 15 miljarderna UTESLUTANDE kommer att gå till att täcka eventuella kreditförluster. Sen vad ni själva spekulerar i och vad ni själva väljer att tolka och vilka positioner ni själva tar får ju ni bedöma efter er förmåga.

Jag förstår inte hur någon kan ifrågasätta dessa tre scenarion (ett av dem måste vara sant):

1. Wolf blåljuger och när det går upp för marknaden så kommer en kraftig sättning som reaktion. Dagens sniffningar på 77 kr kommer att framstå som en ren utopi.

2. Wolf talar 100% sanning. Det kapital man har idag räcker gott och väl för att täcka alla förluster. Det kapital man tar in kommer enbart användas för att stärka förtroendet för företaget och eftersom man får in mer kapital än man “behöver” så kommer man, med tiden, att kunna använda en del av det till att öka intjäningen på olika sätt.

3. Sanningen ligger någonstans mitt emellan scenario 1 och 2.

Jag är helt inställd på att kritiskt ifrågasätta allt ledningen säger. I synnerhet en sån skitorförande och med sådana skitägare som Swedbank. Den enda jag har förtroende för i hela banken är ta mig tusan Wolf. Och ändå litar jag inte 100% på honom heller.

Men det undanröjer inte min egen övertygelse om att banken klarar de mest stressade scenarios, utifrån vad RB, FI och Morgan Stanley säger i fråga om kapitaltäckning. Det jag däremot är ense om är att kapitalbasen kommer att vara så pass uppäten att upplåningskostnaderna höjs, varpå en ny NE kunde varit på sin plats. Allra helst om man dessutom har ambitionen att göra sig av med det statliga beroendet.

Skulle det vara så att Wolf, i och med den annonserade NE, förekommer marknaden istället för att förekommas, visar han på en fantastisk insikt, initiativrikedom och vilken lysande strategisk ledare han är. För säg mig, ni som kan, vilka möjligheter har den som är nödd och tvungen till något att diktera några som helst villkor? Knappast några. Snacka om att man då hade suttit i knäna på sina garanter och aktieägare. Genom detta genidrag förekommer han hela marknaden och stärker Swedbank inför en kommande långt innan krisen nått fram. Den dagen krisen når ända fram kommer Swedbank att stå bättre rustad än de skulle ha gjort om de väntade med NE. Så ur ett ledningsperspektiv har banken, och Michael Wolf i synnerhet, gjort det allra bästa tänkbara för sina aktieägare (och kanske även kunder).

Notera nu, snälla ni, att ovan scenario är min tolkning av hur marknaden valt att tolka situationen. Jag personligen tar avstånd från att ha någon som helst åsikt då jag ligger mitt emellan (scenario 2 ovan). Jag vill bara att folk ska förstå varför kursen stiger. Personligen försöker jag undan för undan lägge mindre och mindre vikt vid företaget och mer och mer vikt vid trenden som “de stora” dikterar. Kan man närma sig drakarnas tänk och trejdingteknik så tror jag det finns pengar att tjäna.

Att Swedbank stiger så mycket, så kraftigt och så snabbt på en NE-nyhet kan enligt mig bara förklaras enligt ovan. Tydligen gillar marknaden detta. Tydligen gör det i sin tur blankarna rädda. Lägger man ihop allt verkar det som om vi ska uppåt ända tills alla har köpt färdigt. Min personliga tolkning är att vi redan närmar oss det stadiet, tyvärr… jag tycker aktien haft lägst kraft idag av de tre senaste dagarna. Om trenden pekar åt samma håll imorrn kan man börja fundera på om det kommer en nedåtrekyl. Dock är den långsiktiga trenden kalasuppåt.
Alla är vi här för att tjäna pengar. Hate the game, not the players.

Swedbank – toppat 76:75, hittills

Nu tog jag det säkra före det osäkra. I och med att vi ligger 15% över förra toppen, vilket är strax under idealet på 20% för en rekyl, så tar jag hem exakt vad jag behöver för att kunna fullteckna mig i kommande nyemission. Jag har dock på känn att det kommer bli fler affärer långt innan dess… Känns jäkligt kul att ha ett depåvärde som är sjukt högt, samtidigt som man har massor av pengar att handla och trejda på dippar med… Swedbank ska upp i 86 spänn. Det är min första målkurs innan nyemissionen…

Alternativet till att fullteckna sig i emissionen är att köpa tillbaka samma portfölj som jag hade innan jag gick all-in i Swedbank, med skillnaden att jag den här gången kan göra den ännu större räknat i antalet aktier. Jag är tokglad… och mer kommer det bli vad det lider…

Kina dyker

Den kinesiska staten har minskat sin utlåning vilket gör investerarna oroliga. Med tanke på att börsen steg över 100% på några månader så är det inte konstigt om den nu backar en aning. Kina är starkt och kommer att fortsätta stiga. Det här är ett hack i kurvan som så mycket annat och kommer att ge alla dem som missade kina-rallyt en chans att hoppa på tåget. Köper jag tillbaka delar av min tidigare portfölj kommer jag definitivt att köpa både kina-fonder och metallproducenter.

Med detta sagt ser man att Boliden och Lundin Mining börjar närma sig mycket attraktiva nivåer igen. Bara att tacka och ta emot, i synnerhet om man ligger fulltankad i Swedbank under tiden :o)

Svag utförslöpa på börsen

Min helhetssyn på börsen har inte rubbats. Vi kommer att se en svag utförsbacke fram till Q3-rapporterna där det blir mer definitiva signaler om vart vi är på väg. Just nu känns det som ett varannandagsrally på börsen, bara det att sättningarna är något starkare än uppgångarna, vilket förstås genererar nedförsbacken. Jag vågar dock inte ta några defensiva positioner i form av Bear-fonder. Men jag väljer att stå kvar utaför både verkstad, olja och basmetaller.

Kina har backat kraftigt många dagar. Fortsätter det ett tag till kan det bli köpläge i kina-fonderna. Jag noterar att mina rysslandspapper inte har rört sig alls medan Swedbank har gjort mig rik.

Köplägen kommer, snart…

Extrem omsättning

Från Avanzas forum:

Ett starkt styrkebesked är som bekant att aktier stiger under hög omsättning, vilket Swedbank gjort både igår och idag. Om sättningen var faktiskt högre idag än igår.

Som mest har det omsatts 43 miljoner aktier i Swedbank på en dag (sedan jag började föjla aktien). Det var när kursen stod i 35 kronor och hade dippat från 62. Idag omsattes det 35 miljoner aktier då kursen som lägst stod i 67 kr.

Detta säger åtminstone mig en hel del saker… i synnerhet om de som köper aktierna idag… de vill uppenbarligen in i aktien och tycker inte att denna värdering är ett dugg ansträngd.

Frågan är förstås om de köpt färdigt eller fortsätter imorrn. Säljtrycket kommer förstås att öka exponentiellt för varje krona, kan man gissa.

Undrar hur många aktier AVA lyckas skicka iväg i så fall, med tanke på att de, tillsammans med Nordnet och NEO är störste nettosäljaren idag med ca 30% fler än tvåan, som råkar vara Swedbank…

Nu ska jag sova, lycka till imorrn alla !!!